3月25日，BOSS直聘發(fā)布了其全年業(yè)績(jī)，2021年公司扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.53億。然而，在看似“超預(yù)期”的業(yè)績(jī)背后，BOSS直聘依舊無(wú)法緩解“增長(zhǎng)焦慮”。配合網(wǎng)絡(luò)安全審查半年至今仍未可注冊(cè)新用戶，公司從去年8月開(kāi)始的MAU環(huán)比出現(xiàn)明顯下降，而投入的大幅增加，也使其面臨不小的壓力。但或許更為重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)紅利逐漸消逝的趨勢(shì)下，boss直聘最為倚仗的商業(yè)模式，針對(duì)中小企業(yè)的BOSS直聘或比同行面臨更大挑戰(zhàn)。
3月25日，BOSS直聘發(fā)布2021Q4與全年業(yè)績(jī)，其中顯示，2021年全年，BOSS直聘實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.6億元，同比增長(zhǎng)119.0%;實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)8.53億元，對(duì)比2020年由負(fù)轉(zhuǎn)正。
在BOSS直聘新用戶依舊無(wú)法注冊(cè)的情況下，這份扭虧的財(cái)報(bào)被認(rèn)為“大超預(yù)期”。然而市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)的擔(dān)憂卻從未消逝過(guò)。
互聯(lián)網(wǎng)20年爆發(fā)增長(zhǎng)，孵化出了在線招聘這一細(xì)分賽道。而今行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)，收縮調(diào)整的大趨勢(shì)下，在線招聘企業(yè)真能“逆勢(shì)”增長(zhǎng)嗎?
“超預(yù)期”財(cái)報(bào)背后
財(cái)報(bào)顯示，BOSS直聘2021Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.9億元，同比增長(zhǎng)69.1%，超出市場(chǎng)預(yù)期。在非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，獲得經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)3.49億元，連續(xù)第三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。
2021年整體來(lái)看，BOSS直聘實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.6億元，同比增長(zhǎng)119.0%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)8.53億元，同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，全年扭虧為盈。
獲得這一業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)屬實(shí)不易，因?yàn)槠渲杏袃蓚€(gè)季度，boss直聘無(wú)法納新。
2021年7月，剛上市不久的BOSS直聘被點(diǎn)名配合網(wǎng)絡(luò)安全審查工作，防范安全風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，開(kāi)始停止新用戶注冊(cè)。截至目前，BOSS直聘新用戶依舊無(wú)法注冊(cè)。
受此影響，2021Q4現(xiàn)金收入12億，雖然全年現(xiàn)金收入50億，但三四季度都錄得低位。四季度現(xiàn)金收入同比增長(zhǎng)25%，增長(zhǎng)顯著放慢。相較而言，2020年四個(gè)季度的現(xiàn)金收入增速飛快，Q4是Q1的三倍(3/5.2/7.5/9.4億)。
用戶數(shù)據(jù)方面，已站到行業(yè)頭部的BOSS直聘，從2021年8月開(kāi)始的MAU仍舊環(huán)比明顯下降，且降幅大于同行。2021年第三季度，BOSS直聘DAU/MAU為0.227，較上季度的0.234有所降低。
收入減少時(shí)，BOSS直聘卻比同行“更用力”投入研發(fā)。2021年研發(fā)費(fèi)用達(dá)到8.22億元，同比增長(zhǎng)超六成，光Q4就燒了近2億元，研發(fā)費(fèi)率達(dá)到19.3%。而同行業(yè)的獵聘，在2021年和2020年的研發(fā)費(fèi)用率為12.8%和12.7%。
線上招聘核心技術(shù)是“智能匹配”，即根據(jù)數(shù)據(jù)積累和數(shù)據(jù)歸類，提高人和信息，人和商品，人和人之間，信息匹配的效率，是互聯(lián)網(wǎng)C端產(chǎn)品的標(biāo)配操作，實(shí)現(xiàn)的難度不高。而想要達(dá)成人與人之間“完美”匹配，純用人工智能幾乎是不可能達(dá)成的。
為什么BOSS直聘要比同行多砸這么多錢(qián)，希望提升智能匹配的效率?
被稱為職場(chǎng)版“拼多多”的BOSS直聘，“大眾、輕氪”的下沉屬性背后，仍是一家toB的企業(yè)，服務(wù)深度與要求比C端產(chǎn)品高得多，這意味著，BOSS直聘服務(wù)的630萬(wàn)家認(rèn)證企業(yè)，都需要一個(gè)個(gè)銷售去拓展，一個(gè)個(gè)客服去對(duì)接，較同行成本更高。
收入增長(zhǎng)放緩，投入大幅增加，這是靚麗財(cái)報(bào)B面的“壓力”。
贊助冬奧會(huì)的“秘密”
今年2月，無(wú)論是線上還是線下，關(guān)于BOSS直聘“冬奧獨(dú)家人力資源合作伙伴”的硬廣鋪天蓋地，作為僅有的10家獨(dú)家官方供應(yīng)商之一，想必一定是大手筆投入，上一次見(jiàn)此陣勢(shì)還是在2018年世界杯。
顯然，公司迫切希望從這場(chǎng)國(guó)民級(jí)盛會(huì)的流量中分一杯羹，來(lái)緩解這兩年在線招聘平臺(tái)的“增長(zhǎng)焦慮”。
據(jù)悉，在線招聘平臺(tái)主要靠向企業(yè)端收費(fèi)來(lái)變現(xiàn)，營(yíng)收比較單一。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)充的錢(qián)越多，得到的人員簡(jiǎn)歷和曝光時(shí)長(zhǎng)就越多，匹配合適人才的概率也更高。
而隨著互聯(lián)網(wǎng)流量見(jiàn)頂，招聘需求增長(zhǎng)大不如前，2020年的疫情沖擊也使得在線招聘市場(chǎng)需求進(jìn)一步承壓。一些企業(yè)倒在了黎明前，更多企業(yè)為了“過(guò)冬”，主動(dòng)進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整和規(guī)模收縮，即使有招聘計(jì)劃的，付費(fèi)能力與意愿也被大幅削弱。
有業(yè)內(nèi)人士向媒體透露：“相較于招人企業(yè)數(shù)量，實(shí)施裁員的企業(yè)數(shù)量更高，前者占比20%-25%，后者則占比30%以上。”求職者則更為敏銳：“大概有17%的人放棄跳槽，簡(jiǎn)歷投遞下滑量更是高達(dá)70%~80%。”
從商業(yè)模式來(lái)看，針對(duì)中小企業(yè)的BOSS直聘或比同行面臨更大挑戰(zhàn)。
BOSS直聘“跟老板談”的口號(hào)主要針對(duì)扁平化管理的初創(chuàng)公司，隨著宏觀面承壓，創(chuàng)業(yè)公司數(shù)量銳減，存活的也不像大企業(yè)每年有穩(wěn)定招人計(jì)劃，。這一核心競(jìng)爭(zhēng)力，正被慢慢蠶食。
BOSS直聘客服證實(shí)，確實(shí)會(huì)根據(jù)發(fā)布職位和應(yīng)聘者數(shù)量對(duì)比來(lái)判定是否為競(jìng)價(jià)職位。如果企業(yè)招聘需求大于求職者數(shù)量，平臺(tái)就會(huì)認(rèn)為該職位為競(jìng)價(jià)職位。企業(yè)想要再開(kāi)放或者上架就需要付費(fèi)發(fā)布當(dāng)前職位，一個(gè)職位每月60元。
“在BOSS直聘，老板談不起了。”有媒體做過(guò)一個(gè)統(tǒng)計(jì)，將BOSS直聘所有功能打開(kāi)按月付費(fèi)的價(jià)格，至少需要3171元，而其他招聘軟件，例如前程無(wú)憂、智聯(lián)招聘等，年費(fèi)也僅為3600元，在實(shí)現(xiàn)同樣功能時(shí)，還擁有一年的會(huì)員權(quán)限。
對(duì)比前程無(wú)憂和獵聘，其他求職軟件除了在線招聘服務(wù)，還通過(guò)提供獵頭、RPO、校招、培訓(xùn)等外包服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)收。相比之下，BOSS直聘很少有線下或培訓(xùn)，幾乎只靠在線招聘業(yè)務(wù)創(chuàng)收。
“對(duì)重點(diǎn)客戶(大公司)每年大量標(biāo)準(zhǔn)化需求的服務(wù)，跟針對(duì)中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)邏輯是不一樣的，大多數(shù)業(yè)務(wù)后者用不起，也不需要。”某資深獵頭表示，“雖然BOSS直聘看上去收費(fèi)項(xiàng)復(fù)雜，似乎不便宜，其實(shí)是給中小企業(yè)提供了更多選擇，豐儉由人。”
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，中小微企業(yè)的平均壽命僅為2.5年。這意味著，八成營(yíng)收依賴中企業(yè)的BOSS直聘需要不斷拓新，維持實(shí)際付費(fèi)用戶體量，公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性面臨更大挑戰(zhàn)。
互聯(lián)網(wǎng)招聘本身模式并不性感，面對(duì)C端用戶非剛需，使用頻次極低，難以轉(zhuǎn)化成收費(fèi)客戶;面對(duì)B端用戶是剛需、可大多數(shù)用戶需求不穩(wěn)定，粘性較差，即便能轉(zhuǎn)化成收費(fèi)客戶，收費(fèi)也不高。
在線招聘“困局”
近年來(lái)，資本市場(chǎng)迎來(lái)了一股“在線招聘退市潮”。
成立于1994年的智聯(lián)招聘于2017年退市;成立于2005年的58同城于2020年退市;成立于2003年的領(lǐng)英于2016年被微軟收購(gòu);成立于1999年的前程無(wú)憂也在2021年發(fā)布了即將私有化退市的公告。
而就在老牌招聘企業(yè)陸續(xù)告別資本市場(chǎng)時(shí)，2021年6月，稱作求職界“拼多多”BOSS直聘逆勢(shì)赴美上市，也是去年為數(shù)不多的美股IPO，因此收獲了更多關(guān)注，迅速成為美股中概里估值最高的公司之一。
據(jù)招股書(shū)，boss直聘背后資本包括騰訊、今日資本、高榕資本、策源創(chuàng)投、Coatue、高盛、GGV、和玉資本，其中騰訊持股12.2%，是第二大機(jī)構(gòu)股東，僅次于徐新的今日資本。上市募資約10億美元，估值80億美元。
從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，已上市的前程無(wú)憂、BOSS直聘和獵聘占據(jù)全行業(yè)的七成份額。2020年，按營(yíng)收來(lái)看，前程無(wú)憂的市場(chǎng)份額達(dá)34.2%，BOSS直聘的市場(chǎng)份額為18.0%，獵聘的市場(chǎng)份額為17.3%。其中，boss直聘最年輕，增速最快，頗有問(wèn)鼎之勢(shì)。
在2021Q4有56家機(jī)構(gòu)加倉(cāng)，其中包括橋水、GGV、瑞士國(guó)家銀行等，總持倉(cāng)機(jī)構(gòu)亦增加至103個(gè)。不過(guò)據(jù)相關(guān)人士介紹，部分機(jī)構(gòu)買(mǎi)入的重要原因是仍看好中國(guó)這一賽道，而目前可選的上市企業(yè)已不多。
對(duì)于資本而言，除了上述宏觀面承壓與模式之困，在線招聘“遺珠”BOSS直聘眼前更緊要的問(wèn)題是監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，以及更高的數(shù)據(jù)安全管理成本。
2016年起，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)監(jiān)管力度顯著加強(qiáng)，BOSS直聘便從2021年起被暫停注冊(cè)。而從簡(jiǎn)歷泄露，到“李文星之死”“血奴”等社會(huì)性負(fù)面事件，也頻頻威脅著大眾對(duì)招聘平臺(tái)的信任。
若想解決以上問(wèn)題，需要大量人力物力。目前在線招聘平臺(tái)普遍采用系統(tǒng)審核疊加人工審核的方式，想要減少虛假招聘等錯(cuò)漏的情況，堆人力幾乎是必須的選擇。“事實(shí)上，這也是前程無(wú)憂成本持續(xù)走高的原因之一。”從業(yè)者指出。
BOSS直聘董事長(zhǎng)兼CEO趙鵬也在最新業(yè)績(jī)電話透露：2021年，BOSS直聘安全相關(guān)團(tuán)隊(duì)增加了750人，總?cè)藬?shù)已超過(guò)千人并將不斷擴(kuò)大。
展望在線招聘行業(yè)，與BOSS直聘的未來(lái)，分析觀點(diǎn)多持觀望態(tài)度。
“效率是提升了。但最終還是看付費(fèi)企業(yè)怎么投票，包括付費(fèi)企業(yè)數(shù)量、付費(fèi)金額增長(zhǎng)情況，提價(jià)能力和續(xù)費(fèi)能力等等，都是檢驗(yàn)BOSS直聘商業(yè)模式價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)在還是其市場(chǎng)培育期，有大量企業(yè)沒(méi)有付費(fèi)、付費(fèi)企業(yè)接受新的規(guī)則也需要時(shí)間。”市場(chǎng)人士表示。