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在今年以來的弱勢行情中，科創板被公募基金逆勢加倉。公募基金季報數據顯示，截至今年二季度末，公募基金對科創板的配置比例增至近10%，再創歷史新高。博時基金權益投資四部投資副總監兼基金經理肖瑞瑾表示，當下中國科創行業正進入新一輪創新周期，這將衍生出一系列的投資機遇，看好科創板的長期發展空間。

“科創板有力支持了科創企業的發展。新一代信息技術、高端裝備、綠色能源、生物醫藥等科創行業利用科創板市場優勢和融資便利，實現了快速成長?！毙と痂硎?，針對科創行業發展的新趨勢和新細分行業，博時基金建立了新的跟蹤研究和定價體系。同時，對處于不同產業生命周期的科創企業適用不同的估值體系，提出了適用于科創行業的估值方法論。

“設立科創板之后，在公募基金管理人的支持下，一批科創類公募基金產品設立并成功發行。一方面，為個人投資者提供了投資科創行業的重要工具；另一方面，有力地引導社會資金配置方向逐步向科創行業遷移，支持科創行業健康發展?！痹谛と痂磥?，科創板是長期重點配置的方向。他透露，隨著科創行業的發展，博時基金科創投研團隊的投資體系和投資框架也在不斷進化。

從科創板公司的行業分布看，目前主要集中在半導體、生物醫藥、高端裝備、綠色能源等領域。肖瑞瑾表示，高端裝備、綠色能源、生物醫療均是政策鼓勵和市場支持的方向，在科創板中誕生了不少龍頭企業，涌現出許多長期投資機會。從產業生命周期的視角來看，當下中國科創行業正進入新一輪創新周期，在后續投資上將把握創新與安全兩條主線。

具體來看，就創新維度而言：

首先，人工智能技術將對全球經濟增長形成巨大推動力。當前海外人工智能技術正逐步進入企業領域，這將提升勞動生產率?？春弥袊斯ぶ悄苄袠I快速發展的前景，但也要清醒地認識到國內企業和全球科技巨頭之間的差距和優劣勢。大模型和算力底層是人工智能專用芯片，因此半導體的重要性將更加凸顯。“在科創板中，圍繞人工智能上游的芯片算力等基礎設施、中游的大模型、下游的應用以及所需的數據資源等都蘊藏著豐富的投資機會。”

其次，能源創新也是確定的長期投資主線。近年來風電、光伏、儲能、氫能等綠色能源獲得快速發展。另外，生物醫藥行業同樣是科創板創新方向的重要組成部分，包括創新藥、創新醫療器械和耗材等技術不斷進步，在創新藥集采政策落地后，相關規則趨于清晰，將支持企業持續創新。

從安全視角來看，科創板新一代信息技術的相關投資機會值得重點關注，包括信創、芯片國產化和基礎軟件、新材料、工業母機等，這些行業的國產化率提升是較為確定的趨勢。

（文章來源：上海證券報）