2023年，浩浩蕩蕩的基金經(jīng)理離職潮還在繼續(xù)，不到兩個(gè)月，年內(nèi)已有209位基金經(jīng)理從349只基金中卸任，有的似乎只待官宣離職，有的則只為“減負(fù)”。擺在各家基金公司面前的當(dāng)務(wù)之急是，如何保證存量基金。而對(duì)于投資者來說，老基金經(jīng)理卸任后，份額是繼續(xù)持有還是及時(shí)贖回直接關(guān)系自己的錢袋子。
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《華夏時(shí)報(bào)》記者盤點(diǎn)2022年離任的明星基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)，新基金經(jīng)理接管后，多數(shù)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，這也讓基金規(guī)模相比老基金經(jīng)理在管時(shí)期縮水明顯，有的甚至直接減半。
基金經(jīng)理頻繁變更
數(shù)據(jù)顯示，2022年全年有來自132家基金公司和資管機(jī)構(gòu)的325位基金經(jīng)理離任，2023年短短兩個(gè)月已經(jīng)超過去年的六成。
上海一位基金經(jīng)理告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，一般當(dāng)市場(chǎng)行情表現(xiàn)較好時(shí)，基金經(jīng)理離任會(huì)更多。今年業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為會(huì)回暖，從離任和新增基金經(jīng)理數(shù)量上來看都會(huì)增加。
2月22日，中銀國(guó)際證券旗下基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，白冰洋因個(gè)人原因卸任全部在管基金，并按規(guī)定在中基協(xié)辦理注銷手續(xù)。白冰洋離任涉及4只基金，分別由公司其他4名基金經(jīng)理接任管理。
2023年以來，已經(jīng)有209位基金經(jīng)理卸任旗下產(chǎn)品，其中不乏知名基金經(jīng)理，有的已按規(guī)定在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理注銷手續(xù)，有的則是身上擔(dān)子太多“減負(fù)”。
馮明遠(yuǎn)也因內(nèi)部調(diào)整原因在近期卸任旗下3只產(chǎn)品，1月13日卸任信澳匠心臻選，2月3日再次卸任信澳先進(jìn)智造股票，截至2月15日，馮明遠(yuǎn)共管理7只產(chǎn)品，管理規(guī)模256.68億元；鵬華基金知名基金經(jīng)理王宗合陸續(xù)卸任4只基金，目前在管6只基金，規(guī)模縮減至168.78億元；前海開源基金曲揚(yáng)也“瘦身”，從一只基金中卸任。
此外，諾安基金的蔡宇濱則卸任了諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票和諾安策略精選股票；鄔傳雁因工作安排卸任泓德遠(yuǎn)見回報(bào)等6只基金產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品由秦毅、王克玉和于浩成接管；長(zhǎng)城基金的何以廣卸任了旗下6只合計(jì)超過60億元的基金產(chǎn)品，此前管理的產(chǎn)品將由公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)楊建華率領(lǐng)基金經(jīng)理趙鳳飛、蘇俊彥、周詩博、韓林、唐然分別管理。
卸任后業(yè)績(jī)不佳
一直以來，被基民廣泛接受的投資名言是“選基金就是選基金經(jīng)理”，當(dāng)基金經(jīng)理換人了，持有的基金該怎么辦成為基民最關(guān)心的話題。
從近兩年來看，不少知名基金經(jīng)理離任，其中不乏董承非、周應(yīng)波、林森、趙詣、袁芳、和肖肖等明星基金經(jīng)理，他們離開后，曾管理過的基金如今的業(yè)績(jī)不一而足。
2022年1月，董承非從興證全球基金正式離職，曾由他管理的興全趨勢(shì)增聘謝治宇和董理接任基金經(jīng)理；興全新視野基金則由喬遷接任管理。以2021年10月20日作為接管首日，根據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)，截至2023年2月23日，興全新視野基金收益率為-8.12%，興全趨勢(shì)為-20.46%。與此同時(shí)，兩只基金的規(guī)模也分別縮水了128億元和78億元。
頂流基金經(jīng)理周應(yīng)波在2022年3月官宣從中歐基金離職，中歐派出了周蔚文等當(dāng)家基金經(jīng)理來接管留下的5只基金，但一年左右的時(shí)間，5只基金全部處于虧損狀態(tài)。2021年12月17日更換基金經(jīng)理至今，中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒收益率為-33.81%，中歐明睿新常態(tài)-27.41%，中歐時(shí)代先鋒-23.35%，中歐遠(yuǎn)見兩年定開-21.00%；中歐創(chuàng)新未來也自周應(yīng)波2022年3月30日卸任至今回撤3.35%。業(yè)績(jī)不佳之下，5只基金在周應(yīng)波管理時(shí)期規(guī)模為576億元，目前只剩353億元。
2022年3月，“四冠王”趙詣告別老東家農(nóng)銀匯理，其在管4只基金的基金經(jīng)理也隨之完成了變更。但在他離開后，421億元的總規(guī)模斷崖式下降了一半以上，新任基金經(jīng)理任職回報(bào)都為負(fù)，其中農(nóng)銀工業(yè)4.0自2022年3月23日至今為-14.21%，農(nóng)銀新能源主題則為-16.58%。
顯然，明星基金經(jīng)理的離任，對(duì)于基金公司保證存量來說是個(gè)挑戰(zhàn)。但也有例外，袁芳離職工銀瑞信后，她此前管理的5只基金在新任基金經(jīng)理的管理下，都實(shí)現(xiàn)了不同幅度的上漲。
是否需要贖回
天相投顧從基金經(jīng)理變更對(duì)基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)及規(guī)模影響角度，對(duì)基金經(jīng)理變更前后各一個(gè)完整季報(bào)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。其結(jié)果顯示：第一，基金經(jīng)理變更對(duì)基金業(yè)績(jī)影響較大的主要是股票型基金和混合型基金。相較于偏債型基金，偏股型基金在業(yè)績(jī)、規(guī)模兩方面受基金經(jīng)理變更的影響較大，表現(xiàn)更為敏感。其中，偏股型基金整體業(yè)績(jī)波動(dòng)區(qū)間在-20%至20%，偏債型基金整體業(yè)績(jī)波動(dòng)區(qū)間在-4%至4%。第二，根據(jù)基金管理模式區(qū)分，相較于被動(dòng)管理型基金，主動(dòng)管理型基金收益率和規(guī)模受基金經(jīng)理變更的影響均較大，表現(xiàn)也更為敏感。
一位北京基金人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，基金經(jīng)理流動(dòng)的背后有多重因素，而基金經(jīng)理投資風(fēng)格和投資理念的差異為基金經(jīng)理的新老交替帶來較多不確定性，至于基民能否繼續(xù)持有要綜合考慮。對(duì)主動(dòng)管理型基金來說，好的收益率不是靠基金經(jīng)理單獨(dú)取得的，背后的投研團(tuán)隊(duì)功不可沒。如果背后的投研團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大，基金的業(yè)績(jī)也會(huì)有一定的持續(xù)性，是可以繼續(xù)持有的。
另一位基金從業(yè)人員告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，基金經(jīng)理卸任后，可以給新的基金經(jīng)理一個(gè)機(jī)會(huì)，根據(jù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來決定是否繼續(xù)持有。如果業(yè)績(jī)符合預(yù)期，也要比較新、老基金經(jīng)理投資風(fēng)格的差異，如果持倉(cāng)變化很大、風(fēng)格漂移，可以及時(shí)贖回。
（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）